El Consejo de Administración de Astroc aprobó hoy la fusión con Rayet Promoción y Landscape, que dará lugar a una inmobiliaria con más de 3.420 millones de euros en activos y que estará controlada por Rayet con el 40,3 por ciento del capital.

Según informó hoy la inmobiliaria valenciana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en la estructura accionarial del nuevo grupo Rayet alcanzará el 40,3 por ciento, mientras que Nozar (17,9 por ciento) y la sociedad del ex presidente de Astroc, Enrique Bañuelos, CV Capital (17 por ciento), se mantendrán como segundos accionistas.

A pesar de que controlará más del 30 por ciento de Astroc, Rayet prevé acogerse a una de las exenciones permitidas en la nueva Ley de Opas que establece que no tendrá que presentar una oferta sobre el cien por cien del capital atendiendo al objetivo empresarial e industrial de la fusión.

Como consecuencia de la ecuación de canje propuesta, Astroc deberá emitir un total de 180.593.681 acciones nuevas a 0,2 euros de valor nominal cada una de ellas, por lo que se propondrá a la Junta de Accionistas un aumento de capital por importe de 36.118.736,2 euros.

Morgan Stanley ha asesorado esta ecuación de canje, que ha tomado como referencia las plusvalías latentes de los activos y los fondos propios de todas las sociedades integradas.

Asimismo, el Consejo de Astroc ha aprobado abordar otra ampliación de capital prevista, con derecho preferente, de 800 millones de euros, aproximadamente, a la que podrán acudir todos los accionistas en las mismas condiciones, manteniendo el mismo grado de participación en el capital de la inmobiliaria.

La emisión, que se realizará a un precio de cinco euros por acción, se realizará en el segundo trimestre de 2008, previsiblemente.

Esta operación, incluye la capitalización de un préstamo participativo de 415 millones de euros en manos de Rayet y Nozar, que fortalecerá el balance y la cuenta de resultados de Astroc y permite a ambas compañías no diluir su participación en la sociedad resultante.

Tanto la fusión como la ampliación de capital aportarán a la futura compañía unos fondos propios superiores a 1.200 millones de euros y la convertirá en una de las más sólidas financieramente al reducir su ratio de endeudamiento.

Este previsible fortalecimiento de recursos permitirá a la nueva compañía acometer un ambicioso proceso de crecimiento e internacionalización que recogerá el Plan Estratégico que la sociedad prepara y que estará listo en el primer trimestre de 2008.

La fusión ha sido acordada también por los Consejos de Administración de todas las compañías implicadas en esta operación.

El presidente de Astroc, Juan Carlos Nozaleda, explicó que la integración de las tres compañías tiene como objetivo "garantizar la viabilidad e impulsar una nueva iniciativa empresarial".

"Los acuerdos alcanzados hoy nos van a permitir edificar un proyecto de futuro, sólido y fuerte, con más recursos y mayor capacidad para responder a los nuevos retos del mercado", aseguró.

La fusión viene acompañada de la consolidación de un accionariado estable, el fortalecimiento financiero y un plan de negocio de expansión -basado en primera residencia y patrimonio- con el objetivo de crecer tanto en el mercado nacional como en el internacional.

Los proyectos en curso y el patrimonio de la nueva compañía ascenderán a 920 millones de euros, valor que cubre la deuda operativa del grupo que asciende a 880 millones de euros.

De los 3.420 millones de euros de los activos que integrará la futura compañía, 2.500 millones de euros son de suelo.

Asimismo, contará además con un préstamo sindicado por importe de 740 millones de euros, amortizable en 7 años.

La cartera de suelo se elevará a 8,6 millones de metros cuadrados, un 93 por ciento de los cuales es suelo urbano o semifinalista, destinada al desarrollo de primera residencia, suelo industrial y patrimonio.